一、行業(yè)概況
21世紀以來，我國生豬養(yǎng)殖由散養(yǎng)模式向規(guī)模化養(yǎng)殖發(fā)展，生豬規(guī)模化養(yǎng)殖比例不斷上升，規(guī)模化養(yǎng)殖能夠從豬舍建設(shè)到投料用藥等流程上進行專業(yè)化分工，提高豬仔的成活率，也能夠容易形成規(guī)模效益。另一方面，小規(guī)模養(yǎng)殖機會成本高，抗風(fēng)險能力差，也迫使散養(yǎng)戶不斷退出，加快了生豬養(yǎng)殖的規(guī)?；l(fā)展。根據(jù)國內(nèi)外發(fā)展的階段特征來看，我國未來規(guī)?；B(yǎng)殖的比重將會繼續(xù)提高。同時，隨著社會對食品安全的重視越來越強，規(guī)?；B(yǎng)殖對于原材料用藥的控制力強，下游客戶對其比較偏愛，這也為規(guī)?；B(yǎng)殖企業(yè)留出了更大的市場空間。
隨著我國生豬養(yǎng)殖和生豬屠宰加工業(yè)不斷走向規(guī)?；?jīng)營，生豬養(yǎng)殖行業(yè)與上下游行業(yè)間的融合也在推進。例如中國養(yǎng)豬第一股“雛鷹農(nóng)牧”，正在建立自己的屠宰加工企業(yè)，創(chuàng)立自有品牌，向終端零售進軍，同時建立種植基地，拓展飼料生產(chǎn)和糧食購銷；肉食加工企業(yè)“雙匯發(fā)展”加快布局自己的養(yǎng)殖企業(yè)，進一步深入上游企業(yè)。
隨著食品安全越來越被大眾所重視，養(yǎng)殖企業(yè)除在飼養(yǎng)、原料、獸藥上嚴格規(guī)范外，還積極擴展豬的品類，土豬、香豬等豬種越來越被大眾認可接受，市場潛力巨大。
二、行業(yè)進入壁壘
行業(yè)新進入企業(yè)要實現(xiàn)規(guī)模化養(yǎng)殖，并與現(xiàn)有企業(yè)競爭，主要存在以下壁壘：
1、技術(shù)壁壘
隨著生豬養(yǎng)殖行業(yè)從傳統(tǒng)分散的飼養(yǎng)方式向規(guī)模化發(fā)展，養(yǎng)殖效益的高低成為了行業(yè)內(nèi)企業(yè)生存與發(fā)展的重要因素。生豬的養(yǎng)殖效益取決于種豬的繁育、豬群的管理、飼料的配比、衛(wèi)生防疫、豬舍管理等一系列技術(shù)要素。專業(yè)化種豬育種需要較強的技術(shù)支持與技術(shù)積累，才能形成市場競爭優(yōu)勢。
2、飼養(yǎng)環(huán)境壁壘
防疫是生豬養(yǎng)殖的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，規(guī)?；纳i養(yǎng)殖企業(yè)對養(yǎng)殖環(huán)境有著較高要求。生豬養(yǎng)殖基地一般需要選擇在隔離條件好、人員活動少、污染少的區(qū)域。隨著城鄉(xiāng)一體化的發(fā)展，符合養(yǎng)殖環(huán)境的地方越來越少，且國家對養(yǎng)殖用地有嚴格的限制，目前在國家土地規(guī)劃中養(yǎng)殖用地日漸減少，養(yǎng)殖企業(yè)申請用地也越來越困難。因此飼養(yǎng)環(huán)境及用地的限制也形成了一定的壁壘。
3、人才壁壘
規(guī)?；B(yǎng)殖涉及諸多專業(yè)技術(shù)領(lǐng)域，涉及到育種、飼養(yǎng)、防疫等養(yǎng)殖的各個環(huán)節(jié)，尤其是需要大量經(jīng)驗豐富的專門從事養(yǎng)殖和疾病防控的技術(shù)人員和管理人員，各類人才的有機協(xié)調(diào)與磨合搭配才能使企業(yè)綜合技術(shù)水平得到最大限度的發(fā)揮。技術(shù)人員的培養(yǎng)與經(jīng)驗的積累都需要較長時間，使得該行業(yè)存在一定的人才壁壘。
4、資金壁壘
建設(shè)大規(guī)模生豬養(yǎng)殖企業(yè)，需要大量資金引進種豬核心群、構(gòu)建豬舍、購買設(shè)備等，前期投入很大，回收周期較長，生產(chǎn)經(jīng)營中流動資金需求量也很大。舉年出欄10萬頭的育肥豬場為例，基建與設(shè)備投資保守估計需要6,000萬，引進種豬5,000頭，保守估計需1,000萬，出欄一頭育肥豬需時180天，每頭成本投入1,600元，流動資金需要約6,000萬。舉年出欄10萬頭種豬企業(yè)為例，基建及設(shè)備投資需要10,000萬，（種豬場設(shè)備比育肥豬場投入要大，因此比育肥豬場投入高），引種2,500萬（核心種豬群引進價格要高），流動資金需要2,800萬。因此規(guī)?；?、專業(yè)化種豬育種行業(yè)存在較高的資金壁壘。
三、上下游行業(yè)
1、生豬養(yǎng)殖行業(yè)與上游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性
生豬養(yǎng)殖行業(yè)的上游為獸藥疫苗行業(yè)和飼料業(yè)，生豬產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對上游行業(yè)有很強的帶動作用，由于我國生豬養(yǎng)殖業(yè)處于由農(nóng)戶散養(yǎng)向規(guī)模化養(yǎng)殖轉(zhuǎn)變的重要時期，隨著規(guī)模養(yǎng)殖帶來的免疫覆蓋率的提升，獸藥疫苗市場處于高速成長階段。
高質(zhì)量的獸藥疫苗也對生豬養(yǎng)殖行業(yè)的健康發(fā)展起到有效的促進作用。飼料行業(yè)受生豬養(yǎng)殖行業(yè)的影響主要是通過“豬肉價格低（高）-養(yǎng)殖虧損（盈利）-生豬存欄下降（上升）-飼料產(chǎn)銷量下跌（上漲）”的傳導(dǎo)機制。飼料是提升養(yǎng)殖效率、降低成本的關(guān)鍵，2011年豬飼料達到6830萬噸，同比增長14.9%，飼料業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展對生豬養(yǎng)殖行業(yè)起到保障作用。（數(shù)據(jù)來源：中國畜牧業(yè)年鑒）
目前我國生豬養(yǎng)殖行業(yè)和飼料加工行業(yè)的一體化發(fā)展成為趨勢，新希望、正邦科技等飼料行業(yè)龍頭企業(yè)均利用自身生產(chǎn)飼料的便利條件，向生豬飼養(yǎng)行業(yè)發(fā)展；而大規(guī)模的生豬養(yǎng)殖企業(yè)因外購飼料成本可控性較差，而普遍采取飼料自給自足或外購和自產(chǎn)相結(jié)合的模式。
2、生豬養(yǎng)殖行業(yè)與下游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性
生豬養(yǎng)殖行業(yè)的下游是屠宰及肉類加工行業(yè)。我國屠宰及肉類加工行業(yè)收入從2000年708.14億元增長至2012年的10,318.96億元，年復(fù)合增速25.01%。屠宰及肉類加工行業(yè)的快速發(fā)展產(chǎn)生了比較知名的龍頭企業(yè)，但是行業(yè)前三強雙匯發(fā)展、雨潤食品和大眾食品的市場占有率與發(fā)達國家還有很大的差距。十二五規(guī)劃中不允許新建年屠宰20萬頭以下的生豬屠宰企業(yè)，限制年產(chǎn)量3000噸以下的西式肉制品加工企業(yè)，淘汰落后生豬屠宰產(chǎn)能50%等規(guī)定，有利于行業(yè)集中度的進一步提高。（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局）
屠宰及肉類加工行業(yè)的快速發(fā)展與生豬養(yǎng)殖行業(yè)的規(guī)模化程度較低形成很大的不匹配，從而導(dǎo)致下游企業(yè)較難獲得穩(wěn)定且質(zhì)量有保證的豬源，從而將促進下游企業(yè)進入本行業(yè)，同時擁有實力的生豬養(yǎng)殖企業(yè)也開始向下游延伸產(chǎn)業(yè)鏈。
四、行業(yè)規(guī)模及發(fā)展空間
1、育肥豬市場概況
（1）豬肉生產(chǎn)消費情況
豬肉為國內(nèi)消費量最大的肉類產(chǎn)品，生豬養(yǎng)殖成為國內(nèi)豬牛羊禽肉養(yǎng)殖業(yè)中最大的行業(yè)。我國的生豬養(yǎng)殖數(shù)量與出欄量占全世界總量的50%以上。2013年，我國豬肉產(chǎn)量5493萬噸，占全年豬牛羊禽肉產(chǎn)量的64%，比上年增長2.9%；生豬存欄47411萬頭，比上年下降0.4%；生豬出欄71557萬頭，比上年增長2.5%；按每頭商品豬100 公斤，生豬價格15-20元/公斤計算，我國當(dāng)前生豬市場規(guī)模達10734億-14311億元，市場空間廣闊。龐大的生豬養(yǎng)殖規(guī)模意味著旺盛的種豬需求。
（2）豬肉消費緩慢增長，居民豬肉消費結(jié)構(gòu)穩(wěn)定
2009年到2013年五年中，豬肉平均消費增長率為3.28%，消費呈緩慢增長之勢。同時，從2009年到2013年五年各主要肉類產(chǎn)量占比中可看出，豬肉占比一直維持在63%左右，居民豬肉消費結(jié)構(gòu)穩(wěn)定
（3）未來豬肉消費仍將保持穩(wěn)步小幅增長
人口基數(shù)的自然增長和中國城鎮(zhèn)化將驅(qū)動國內(nèi)豬肉消費在未來的十年里仍將保持穩(wěn)步小幅增長。豬肉是必需消費品，其需求隨著人口基數(shù)的增長有一定剛性。根據(jù)US Census Bureau預(yù)測，中國的人口基數(shù)至2026年都將保持正增長，年均復(fù)合增長速度在0.3-0.4%之間，這奠定了豬肉消費平穩(wěn)增長的基礎(chǔ)。
另外，根據(jù)《“十二五”中國肉類行業(yè)發(fā)展規(guī)劃報告》規(guī)劃，到2015年，要實現(xiàn)我國肉類總產(chǎn)量發(fā)展目標(biāo)達到8600萬噸，人均肉類占有量達到61公斤，平均每年人均增加1公斤。同時，報告提出，肉類子行業(yè)中，穩(wěn)步發(fā)展豬肉產(chǎn)品，重點發(fā)展牛羊肉、禽肉的生產(chǎn)。這也將為豬肉消費的穩(wěn)步增長營造一個良好環(huán)境。城鎮(zhèn)化將促進農(nóng)村和低收入群體的收入增長，收入改善是拉動農(nóng)村和低收入群體豬肉消費量的根本動力。根據(jù)世界銀行和聯(lián)合國糧農(nóng)組織的調(diào)查研究，收入的增加和肉類消費的增長呈顯著相關(guān)性，人均收入5000美元為肉類消費的臨界點，當(dāng)收入低于5000美元時，肉類消費增速最快。目前，2013年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入26955元，約為4500美元；全國居民人均可支配收入為18311元，約為3050美元。同時，隨著城鎮(zhèn)化的進程，收入和生活條件改善的農(nóng)民會大幅增加肉類消費，為豬肉消費的增長提供廣泛的消費者基礎(chǔ)。
2、種豬市場概況
目前我國種豬場規(guī)模參差不齊，種豬質(zhì)量差別較大，隨著經(jīng)濟進一步發(fā)展，種豬企業(yè)的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展將存在很大的空間。2009年，農(nóng)業(yè)部實施全國生豬遺傳改良計劃，開展生豬聯(lián)合育種工作，并將在2016年以前全國遴選出100家國家核心育種場，并將各項生產(chǎn)數(shù)據(jù)共享到國家種豬登記協(xié)會的網(wǎng)站上，截至目前共有74家種豬場被確定為國家核心育種場。我國種豬市場呈現(xiàn)以下特點：
（1）近5年我國能繁母豬存欄量波動較大
2009年1月至2013年9月，我國能繁母豬月存欄量波動較大。截至2013年9月，我國能繁母豬存欄量為5,007.00萬頭；2009年1月至2013年9月，能繁母豬存欄量占生豬存欄量的比例保持在10.25%-11.49%之間。
（2）優(yōu)良種豬供不應(yīng)求
理論上講，我國年提供的種豬數(shù)量和需求數(shù)量基本趨于平衡，供求穩(wěn)定，但市場的實際情況表明，優(yōu)良種豬仍供不應(yīng)求。生產(chǎn)的種豬數(shù)量并不等于能進入生產(chǎn)群種豬的數(shù)量，目前國內(nèi)出售種豬的體重一般在50kg左右，從出售階段到進入種群生產(chǎn)，有近20%甚至更高的后備種豬被淘汰。后備種豬淘汰率高導(dǎo)致我國優(yōu)良種豬市場仍有缺口，尤其是父母代種豬，在很長一段時期內(nèi)依然會供不應(yīng)求。
（3）優(yōu)良種豬更新、更替需求增加
隨著我國種豬整體良種普及率的提高、基礎(chǔ)母豬群良種化程度不斷推進，除了優(yōu)良種豬年更新需求量逐年增加外，在良種化的大趨勢下，原有種豬品種的更替需求量也將遞增，按年5%遞增幅度估算，每年種豬需求量將新增近100萬頭。
五、行業(yè)內(nèi)企業(yè)面臨的風(fēng)險
1、周期性風(fēng)險
生豬價格在過去幾年中呈現(xiàn)了一定周期性的上漲下跌波動，造成生豬行業(yè)周期性頻繁波動的主要原因在于養(yǎng)殖業(yè)準入門檻較低，生產(chǎn)周期較短，市場競爭相對無序，生豬價格的波動將對行業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營造成直接影響。行業(yè)內(nèi)企業(yè)需針對生豬行業(yè)的周期性風(fēng)險，提高生產(chǎn)效率，保證產(chǎn)品質(zhì)量，拓展銷售渠道，降低行業(yè)周期性波動對生產(chǎn)與銷售的影響。
2、豬群疫病風(fēng)險
我國人口密度較高，經(jīng)濟發(fā)展水平相對較低，衛(wèi)生、防疫等社會公共事業(yè)不發(fā)達，這些因素將導(dǎo)致動物源性疾病更易爆發(fā)。近年來，我國生豬養(yǎng)殖中的疫病情況明顯增多，如高致病性藍耳病、豬圓環(huán)病毒病、豬細小病毒病、豬附紅細胞體病等。豬群發(fā)生疫病的頻率越來越高，將對行業(yè)內(nèi)企業(yè)生豬的生產(chǎn)繁殖過程造成較大風(fēng)險。行業(yè)內(nèi)企業(yè)需強化疫病防治工作、安全意識和責(zé)任意識，加強生產(chǎn)現(xiàn)場管理，盡最大的努力降低疫病風(fēng)險。
（中國農(nóng)業(yè)新聞網(wǎng)）