豬肉概念股活躍，截至發(fā)稿，板塊漲近2%，個(gè)股方面，牧原股份、天邦股份、正邦科技均漲逾7%，雛鷹農(nóng)牧漲近5%，溫氏股份漲逾3%。
消息面上，據(jù)上證報(bào)消息，11月23日全國(guó)生豬均價(jià)為每公斤15.93元，價(jià)格較上周五上漲0.07元。目前全國(guó)生豬均價(jià)整體出現(xiàn)穩(wěn)中上調(diào)的態(tài)勢(shì)。隨著豬肉消費(fèi)傳統(tǒng)旺季的到來(lái)以及生豬集中出欄告一段落的態(tài)勢(shì)下，生豬價(jià)格或重啟上漲之路。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，此輪上漲可能延續(xù)至2016年春節(jié)，高點(diǎn)或達(dá)19元/公斤附近。
數(shù)據(jù)顯示，在11月上旬生豬消費(fèi)月度環(huán)比回升了3%至5%，隨著消費(fèi)旺季逐步臨近，屠宰企業(yè)也出現(xiàn)加速備貨的跡象。近期全國(guó)各地都將迎來(lái)大范圍的降溫，快速降溫有望刺激南方臘肉制作啟動(dòng)，短期內(nèi)將拉動(dòng)豬肉消費(fèi)大幅增加，南方生豬市場(chǎng)或迎來(lái)一波上漲，并帶動(dòng)整體豬價(jià)上行。北方地區(qū)大范圍降雪，生豬出欄嚴(yán)重受阻，市場(chǎng)供應(yīng)減少促使屠宰場(chǎng)多次提價(jià)，帶動(dòng)出欄價(jià)格上漲。隨后元旦、春節(jié)等傳統(tǒng)節(jié)日依次來(lái)臨，將大幅刺激消費(fèi)增長(zhǎng)，促使屠宰企業(yè)加速備貨。生豬養(yǎng)殖戶對(duì)后期行情保持樂觀心態(tài)，壓欄行為也令生豬供應(yīng)量處于偏緊局面。因此，在供給緊缺、消費(fèi)提升的市況下，生豬價(jià)格有望結(jié)束長(zhǎng)達(dá)3個(gè)月的調(diào)整走勢(shì)，重啟上行通道。
中長(zhǎng)期來(lái)看，由于行業(yè)產(chǎn)能去化程度遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，在消費(fèi)平穩(wěn)增長(zhǎng)下，生豬養(yǎng)殖業(yè)高景氣有望延續(xù)到明年年底。此輪周期中，能繁母豬存欄量的下滑持續(xù)時(shí)間遠(yuǎn)超預(yù)期，也是有數(shù)據(jù)以來(lái)最長(zhǎng)的一次。因此，按照能繁母豬至商品豬的供應(yīng)周期推算，明年年中供應(yīng)將達(dá)到最大。同時(shí)，玉米、豆粕等飼料原料價(jià)格處于低位，在豬價(jià)上漲、飼料價(jià)格下跌，生豬養(yǎng)殖業(yè)的盈利將創(chuàng)出新高。行業(yè)在環(huán)保、土地、資金等硬性條件限制下，能繁母豬存欄將在2016年第一季度維持低位，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，明年有望使得養(yǎng)殖頭均盈利保持在500元左右，如飼料原糧保持低位，或可突破每頭800元的盈利水平，行業(yè)景氣度有望持續(xù)至明年年底。
上市公司方面，正邦科技是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國(guó)際重點(diǎn)龍頭，致力于打造“種豬育種-飼料-商品豬養(yǎng)殖-屠宰及加工”一體化。養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)不僅在種豬繁殖、育種方面領(lǐng)先于國(guó)內(nèi)同行，而且擁有江西最大的、科技含量最高的商品豬養(yǎng)殖基地。公司受益于豬價(jià)上漲，公司全年凈利預(yù)增超兩倍。牧原股份的養(yǎng)殖成本控制優(yōu)勢(shì)明顯，近幾個(gè)月生豬出欄連續(xù)增長(zhǎng)。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，未來(lái)隨著新項(xiàng)目的逐步投產(chǎn)，公司產(chǎn)能將加快釋放，充分受益于行業(yè)的高景氣。
(證券時(shí)報(bào))