8月上市公司生豬出欄略有提速，關(guān)注養(yǎng)殖龍頭長期配置機(jī)會。
8月上市公司出欄同比增長33.49%，增速略有提高。根據(jù)跟蹤的上市公司的出欄量，8月溫氏股份、牧原股份、正邦科技、天邦股份合計的出欄量為375.24萬頭，同比增長33.49%。其中，溫氏股份、牧原股份、正邦科技、天邦股份的出欄量分別為198.42萬頭、112.60萬頭、45.16萬頭、19.06萬頭，同比增長26.62%、43.26%、23.76%、104.51%。從環(huán)比的量看，溫氏股份8月環(huán)比增加了28.75萬頭，出欄節(jié)奏有所加快。今年前8個月的累計增速為36.98%，整體來看，在生豬養(yǎng)殖景氣一般的情形下，集團(tuán)出欄量仍保持了快速的增長態(tài)勢，并且進(jìn)入下半年后，出欄增速略有加快。
近期因受到非洲豬瘟疫情擴(kuò)散的影響，生豬的跨省調(diào)運(yùn)受到限制，產(chǎn)區(qū)的生豬預(yù)計壓欄會有所加重，有可能加速行業(yè)供給的出清。根據(jù)歷史經(jīng)驗，重大疫情有可能導(dǎo)致前期價格的下跌，后期則由于產(chǎn)能去化，價格再度進(jìn)入上漲通道，豬周期的景氣階段再度開啟。因而，建議投資者重視本次非洲豬瘟疫情對于行業(yè)周期的影響。目前，集團(tuán)養(yǎng)殖尚未受到非洲豬瘟疫情的干擾，相對于中小規(guī)模的養(yǎng)殖者，大規(guī)模養(yǎng)殖集團(tuán)在疫病控制方面，也更有優(yōu)勢，建議關(guān)注養(yǎng)殖龍頭企業(yè)的長期配置機(jī)會。
另一方面，非洲豬瘟疫情或推動雞肉、水產(chǎn)等的替代性消費(fèi)，假設(shè)對豬肉供給產(chǎn)生5%~10%的沖擊，即，豬肉供應(yīng)量減少200~500萬噸，這部分供應(yīng)減少必然由其他肉類填補(bǔ)。今年以來，白羽肉雞處在景氣周期中，毛雞、雞苗價格持續(xù)上漲，雞肉價格也處在高位震蕩，預(yù)計供給收縮將對價格有所支撐。建議關(guān)注圣農(nóng)發(fā)展（002299）等。
(一米優(yōu)訊)