近日，由中信期貨有限公司及其風(fēng)險(xiǎn)管理子公司中信中證資本聯(lián)合中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)遼寧分公司、中國農(nóng)業(yè)銀行遼寧分行在遼寧省遼陽縣聯(lián)合開展的雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)試點(diǎn)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)理賠，共產(chǎn)生賠付金50余萬元。
據(jù)了解，遼寧省雞蛋產(chǎn)量在全國排名第四，遼陽縣是省內(nèi)重要雞蛋產(chǎn)區(qū)；2018年遼陽縣養(yǎng)殖蛋雞總數(shù)為300多萬只，年產(chǎn)雞蛋64萬噸。
近年來，我國雞蛋市場價(jià)格波動(dòng)頻繁，中小養(yǎng)殖戶又缺乏對市場宏觀走勢的判斷能力；由于資金、風(fēng)險(xiǎn)管控意識等多方面的欠缺，使得他們短期內(nèi)尚未達(dá)到參與期貨市場的要求，給蛋雞養(yǎng)殖企業(yè)帶來巨大的損失。此外，與生豬和奶牛的保險(xiǎn)不同，在遼寧省，政府尚未對蛋雞養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)的保險(xiǎn)予以補(bǔ)貼；因此，廣大養(yǎng)殖戶需要一種簡便的金融工具來有效地規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。在本試點(diǎn)項(xiàng)目中，中信期貨及其風(fēng)險(xiǎn)管理子公司中信中證資本以及中華財(cái)險(xiǎn)遼寧分公司為養(yǎng)殖戶量身定做了風(fēng)險(xiǎn)對沖工具，為遼陽縣的蛋雞養(yǎng)殖業(yè)“保價(jià)護(hù)航”。
項(xiàng)目經(jīng)過前期調(diào)研和宣導(dǎo)，于2018年9月1日正式簽單落地，服務(wù)對象是遼陽縣的兩個(gè)大型蛋雞養(yǎng)殖專業(yè)合作社，總承保數(shù)量為6000噸，保險(xiǎn)期限為四個(gè)月，分四期承保。項(xiàng)目共設(shè)置了四個(gè)理賠周期，每個(gè)月設(shè)計(jì)一個(gè)雞蛋目標(biāo)價(jià)格，并根據(jù)當(dāng)月雞蛋期貨合約1901收盤價(jià)平均值計(jì)算一次理賠，經(jīng)過理賠統(tǒng)計(jì)期計(jì)算，前兩期由于雞蛋期貨價(jià)格大幅上漲，最終沒有觸發(fā)理賠條件；雖然前兩期沒有觸發(fā)理賠條件，但參保合作社在現(xiàn)貨銷售中賺得了更高的收益。后兩期，賠款合計(jì)50余萬元，目前賠款已經(jīng)全部支付到參保合作社的銀行賬戶中。應(yīng)該說，雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)在一定程度上彌補(bǔ)了雞蛋價(jià)格下跌給合作社收益的損失，穩(wěn)定了預(yù)期收益。
項(xiàng)目充分發(fā)揮金融衍生品功能，采用“保險(xiǎn)+期貨+銀行支持”的創(chuàng)新模式；當(dāng)價(jià)格下跌低于目標(biāo)價(jià)格時(shí)，養(yǎng)殖戶可以獲得保險(xiǎn)公司賠付，中華財(cái)險(xiǎn)遼寧分公司向中信中證資本管理有限公司購買場外期權(quán)進(jìn)行對沖進(jìn)行“再保險(xiǎn)”，同時(shí)引入了農(nóng)業(yè)銀行為養(yǎng)殖戶提供信貸支持。農(nóng)業(yè)銀行與中信期貨簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，明確具體業(yè)務(wù)流程，開辟綠色通道、縮短調(diào)查運(yùn)作時(shí)間，配置專項(xiàng)信貸資源，實(shí)行優(yōu)惠利率，保證了本次惠農(nóng)創(chuàng)新落到實(shí)處。
2018年12月23日，中信期貨在遼陽市舉辦了理賠儀式，當(dāng)?shù)卣?、中信期貨、中華財(cái)險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)銀行的領(lǐng)導(dǎo)參加。中信期貨有限公司大連分公司總經(jīng)理房巍表示，中信期貨以大商所“農(nóng)民收入保障計(jì)劃”試點(diǎn)為抓手積極探索保護(hù)農(nóng)民利益、促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的有效途徑，為遼陽縣的養(yǎng)殖企業(yè)提供一份格價(jià)格保險(xiǎn)，目的是降低其養(yǎng)殖、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高對期貨工具的認(rèn)識和使用能力。為了更好的讓遼陽縣的養(yǎng)殖戶了解“保險(xiǎn)+期貨”，中信期貨還邀請講師開展了服務(wù)三農(nóng)的培訓(xùn)，對我國雞蛋產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢、期貨基礎(chǔ)知識、場外期權(quán)、“保險(xiǎn)+期貨”模式進(jìn)行了培訓(xùn)。養(yǎng)殖戶紛紛表示，“聽了培訓(xùn)后，覺得‘保險(xiǎn)+期貨’項(xiàng)目更容易理解了；有了雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)項(xiàng)目，為我們養(yǎng)殖戶降低了虧本的風(fēng)險(xiǎn)，為我們養(yǎng)殖戶帶來了大福利”。
據(jù)了解，截至2018年年底，中信中證資本作為中信期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理子公司，共開展“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目19個(gè)，很好地發(fā)揮了自身風(fēng)險(xiǎn)對沖、資產(chǎn)定價(jià)等方面的專業(yè)優(yōu)勢，幫助農(nóng)戶有效管理了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)的為服務(wù)“三農(nóng)”做出了貢獻(xiàn)。
（中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）