由于今年以來(lái)豬肉價(jià)格的持續(xù)下跌，國(guó)家發(fā)改委表示，有關(guān)部門目前正嚴(yán)格按照新的《緩解生豬市場(chǎng)價(jià)格周期性波動(dòng)調(diào)控預(yù)案》，組織開展凍豬肉收儲(chǔ)工作，防止生豬價(jià)格過(guò)度下跌，維護(hù)養(yǎng)殖戶利益。
分析人士表示，這一調(diào)控預(yù)案將有效緩解豬肉價(jià)格劇烈波動(dòng)帶來(lái)的對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的負(fù)面影響，A股市場(chǎng)的豬肉概念股也將隨著豬肉價(jià)格的回升而有表現(xiàn)的可能性。
養(yǎng)殖戶盼價(jià)格平穩(wěn)
多數(shù)投資者對(duì)去年那場(chǎng)因豬肉漲價(jià)而引發(fā)的軒然大波還記憶猶新。相關(guān)信息顯示，去年我國(guó)多地生豬、豬肉價(jià)格持續(xù)走高，部分地區(qū)甚至已連續(xù)多周突破2008年歷史最高價(jià)位，不僅嚴(yán)重影響了民生，也不可避免地推高CPI，如去年5月份CPI同比上漲5.5%，生豬價(jià)格就貢獻(xiàn)了將近20%。然而，時(shí)過(guò)境遷，今年以來(lái)，豬肉價(jià)格持續(xù)下跌，豬糧比價(jià)更是首次跌破6∶1的盈虧平衡點(diǎn)，生豬生產(chǎn)整體處于虧損狀態(tài)，養(yǎng)殖戶利潤(rùn)受到極大威脅。
在這一背景下，國(guó)家六部委聯(lián)合調(diào)控可謂是“及時(shí)雨”。事實(shí)上，此次六部委發(fā)布《緩解生豬市場(chǎng)價(jià)格周期性波動(dòng)調(diào)控預(yù)案》，是對(duì)2009年年初發(fā)布的《防止生豬價(jià)格過(guò)度下跌調(diào)控預(yù)案（暫行）》的完善。與原預(yù)案相比，新預(yù)案不僅抑制生豬價(jià)格過(guò)快下跌，同時(shí)也將緩解生豬價(jià)格過(guò)快上漲。既保護(hù)養(yǎng)殖戶的利益，也考慮了城市低收入群體的承受能力。
對(duì)此，接受記者采訪的分析人士指出，凍豬肉收儲(chǔ)將提振生豬價(jià)格上漲。“現(xiàn)在豬肉價(jià)格處于歷史低點(diǎn)，對(duì)養(yǎng)殖戶信心有一定打擊，不利于豬肉市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行?！毒徑馍i市場(chǎng)價(jià)格周期性波動(dòng)調(diào)控預(yù)案》一旦落地執(zhí)行，冷凍豬肉收儲(chǔ)也適時(shí)啟動(dòng)，將有利于穩(wěn)定價(jià)格，對(duì)供需雙方都是利好。”信達(dá)證券分析孫彬彬表示。
愛(ài)建證券行業(yè)分析師吳正武也表示：“對(duì)養(yǎng)殖戶而言，豬肉價(jià)格并不是越高越好，而是要維持一個(gè)穩(wěn)定的水平。因?yàn)樨i肉需求相對(duì)比較穩(wěn)定，主宰豬肉價(jià)格主要是供給方面，供給方面周期性波動(dòng)比較大，比如豬價(jià)高位運(yùn)行，養(yǎng)殖戶雖然能從中受益，但在高肉價(jià)刺激下，會(huì)擴(kuò)大養(yǎng)殖規(guī)模，來(lái)年則會(huì)供大于求，促使肉價(jià)下挫，養(yǎng)殖戶也會(huì)受到損失?？梢哉f(shuō)，養(yǎng)殖戶是飽一年、饑一年，他們更愿意看到豬肉價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行。”
相關(guān)概念股成關(guān)注對(duì)象
去年豬肉價(jià)格的瘋狂上漲，刺激了A股市場(chǎng)相關(guān)概念股的走強(qiáng)。如新五豐(600975,股吧)從去年5月底起股價(jià)步步高走，到去年6月份累計(jì)漲幅高達(dá)23.6%。但隨著之后豬肉價(jià)格回落，相關(guān)概念股也開始跳水。那么，在生豬調(diào)控預(yù)案推出后，A股市場(chǎng)豬肉概念股走勢(shì)會(huì)如何呢？“從以往市場(chǎng)表現(xiàn)看，豬肉股受豬肉價(jià)格影響較大。比如今年春節(jié)前，豬肉價(jià)格上漲預(yù)期刺激相關(guān)概念股走強(qiáng)。因此，調(diào)控預(yù)案剛推出時(shí)，提升了豬肉漲價(jià)預(yù)期，短期看，對(duì)相關(guān)個(gè)股股價(jià)有一定的刺激作用。從盤面看，昨日午后，羅牛山、新五豐等豬肉股已經(jīng)有所上漲，不排除后市持續(xù)表現(xiàn)的可能性。但后市表現(xiàn)最終還是看豬肉價(jià)格的實(shí)際變動(dòng)情況。”孫彬彬表示。
吳正武對(duì)上述觀點(diǎn)表示贊同：“對(duì)新五豐、羅牛山等個(gè)股來(lái)說(shuō)，豬肉價(jià)格上漲對(duì)公司業(yè)績(jī)提振作用比較顯著，畢竟業(yè)績(jī)是股價(jià)支持的基石，故一旦豬肉價(jià)格開始回升，將利好相關(guān)上市公司。但要注意的是，隨著漲價(jià)進(jìn)入后期，市場(chǎng)對(duì)價(jià)格上漲預(yù)期降低，且飼料等成本也會(huì)上漲，受益會(huì)相對(duì)有效。”吳正武認(rèn)為豬肉價(jià)格會(huì)在6月份見底，從7月份起，豬肉價(jià)格震蕩上行的可能性比較大。“另外要注意的是，豬肉價(jià)格并不是影響相關(guān)概念股的唯一因素，與市場(chǎng)整體投資風(fēng)向也有一定的關(guān)系。新五豐、羅牛山等豬肉概念股同時(shí)也屬于大消費(fèi)概念，具有一定的防御性，如果市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)向大消費(fèi)概念股，上述個(gè)股也會(huì)成為資金關(guān)注的焦點(diǎn)。反之，即使有豬肉價(jià)格上漲這一導(dǎo)火索，相關(guān)個(gè)股也難有突出的表現(xiàn)。”吳正武補(bǔ)充道。
而東北證券一位行業(yè)分析師則指出：“隨著豬肉漲價(jià)預(yù)期升溫，豬肉股后市可值得關(guān)注。但要明確的一點(diǎn)是，豬肉漲價(jià)效應(yīng)并非體現(xiàn)在所有豬肉股上面，要具體分析。一般來(lái)說(shuō)，豬肉漲價(jià)利好養(yǎng)殖、銷售行業(yè)，對(duì)相關(guān)公司業(yè)績(jī)提升作用顯著；但對(duì)屠宰行業(yè)來(lái)說(shuō)則是利空，因?yàn)閮r(jià)格高，養(yǎng)殖戶惜售，屠宰企業(yè)買不到足量的生豬，只有提高收購(gòu)價(jià)格，成本較大，且高價(jià)豬肉也抑制了消費(fèi)，不利于處于中間環(huán)節(jié)的屠宰行業(yè)。比如，新五豐主營(yíng)為豬肉出口和內(nèi)銷，受益豬肉漲價(jià)明顯，市場(chǎng)資金對(duì)此關(guān)注度也比較高。但其他個(gè)股則不會(huì)這么顯著。因此，在選擇個(gè)股時(shí)，應(yīng)選擇業(yè)績(jī)彈性大的個(gè)股。”